ไถ่ถอน PAX Gold และค่าธรรมเนียมที่ต้องจ่ายจริง

ค่าธรรมเนียม PAXG ทั้งหมดในที่เดียว

ต้นทุนของ PAX Gold มีสองประเภท ประเภทแรกคือค่าธรรมเนียมที่ผู้ออกเหรียญ Paxos Trust Company, N.A. เรียกเก็บเมื่อคุณสร้างเหรียญใหม่ ไถ่ถอน หรือแปลงเป็นทองคำผ่านบัญชี Paxos ประเภทที่สองคือต้นทุนของตลาด ได้แก่ ค่าธรรมเนียมซื้อขายของกระดานเทรด ส่วนต่างราคาซื้อขาย (spread) และค่า gas ของบล็อกเชน ผู้ถือส่วนใหญ่จ่ายแค่ประเภทที่สอง เพราะซื้อขายบนกระดานเทรดและไม่เคยติดต่อกับ Paxos โดยตรงเลย

Paxos เปลี่ยนโครงสร้างค่าธรรมเนียมเมื่อวันที่ 1 กันยายน 2026 บทความเก่าจำนวนมากจึงไม่ถูกต้องอีกต่อไป ตารางด้านล่างอ้างอิงหน้าค่าธรรมเนียมของ Paxos ที่ตรวจสอบเมื่อ 12 ตุลาคม 2026 ค่าธรรมเนียมของ Paxos ใช้เฉพาะการแปลงผ่านบัญชี Paxos เท่านั้น ไม่เกี่ยวกับการซื้อขายบนสมุดคำสั่งของกระดานเทรด ถ้าคุณซื้อ PAXG/THB บน Bitkub หรือ PAXG/USDT บน Binance TH สิ่งที่ต้องดูคือค่าธรรมเนียมของกระดานนั้น ไม่ใช่ของ Paxos

ค่าธรรมเนียมการสร้างเหรียญ

การสร้างเหรียญ (creation) คือกรณีที่ลูกค้า Paxos ที่ยืนยันตัวตนแล้วโอนดอลลาร์สหรัฐเข้าไป แล้ว Paxos ออก PAXG ใหม่โดยมีทองคำล็อตใหม่หนุนหลัง ตอนนี้ไม่มีค่าใช้จ่ายเลย เพราะ Paxos จัดโปรโมชันยกเว้นค่าธรรมเนียมการสร้างเหรียญถึงวันที่ 1 มกราคม 2027 หน้าค่าธรรมเนียมเวอร์ชันก่อนหน้าเคยระบุว่ายกเว้นถึง 30 กันยายน 2026 เท่านั้น แปลว่าขยายเวลามาแล้วหนึ่งครั้ง อาจขยายอีกหรือสิ้นสุดตามกำหนดก็ได้ ก่อนซื้อจำนวนมากควรเช็กหน้าค่าธรรมเนียมอีกครั้ง

เมื่อสิ้นสุดการยกเว้น ตารางที่ Paxos ประกาศไว้จะคิดตามขนาดคำสั่งดังนี้

• ต่ำกว่า 2 ออนซ์: คงที่ 0.02 PAXG
• 2 ถึง 25 ออนซ์: 1.00%
• 25 ถึง 50 ออนซ์: 0.75%
• 50 ถึง 75 ออนซ์: 0.50%
• 75 ถึง 200 ออนซ์: 0.25%
• 200 ถึง 800 ออนซ์: 0.15%
• เกิน 800 ออนซ์: 0.125%

ค่าธรรมเนียมแบบคงที่คือจุดที่ต้องระวัง คำสั่ง 1 ออนซ์จะเท่ากับ 2% และคำสั่ง 0.5 ออนซ์จะเท่ากับ 4% ทำให้การสร้างเหรียญโดยตรงแพงมากสำหรับผู้ซื้อรายย่อยหลังหมดโปรโมชัน และเป็นเหตุผลหนึ่งที่คนส่วนใหญ่เลือกซื้อบนกระดานเทรด คู่มือ วิธีซื้อ PAX Gold อธิบายเส้นทางผ่านกระดานเทรดทีละขั้นตอน

ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน

การไถ่ถอน (redemption) คือการคืน PAXG ให้ Paxos แล้วรับดอลลาร์สหรัฐตามราคาทองคำในตลาดขณะนั้น ตั้งแต่ 1 กันยายน 2026 ค่าธรรมเนียมขึ้นอยู่กับยอดไถ่ถอน สุทธิ แบบหมุนเวียน 30 วันของแต่ละบัญชี คือยอดไถ่ถอนลบยอดสร้างเหรียญในช่วง 30 วันที่ผ่านมา อัตราคิดแบบขั้นบันไดเหมือนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา มีเพียงส่วนของยอดที่อยู่ในแต่ละช่วงเท่านั้นที่จ่ายอัตราของช่วงนั้น

สำหรับนักลงทุนรายบุคคลแทบทุกคน มีเพียงช่วงแรกที่เกี่ยวข้อง คือ 0.125% ช่วงที่สูงกว่านั้นมุ่งไปที่ผู้ถือรายใหญ่ที่ถอนเงินจำนวนมากในเวลาสั้น ผู้ดูแลสภาพคล่อง (market maker) ที่สร้างและไถ่ถอนในปริมาณใกล้กันจะอยู่ที่อัตราต่ำสุด เพราะตัวเลขสุทธิยังต่ำอยู่ โปรดทราบว่ารีวิวจากบุคคลภายนอกบางแห่ง รวมถึงรายงานความเสี่ยงเดือนสิงหาคม 2026 ที่ถูกอ้างอิงกันมาก ยังอ้างตารางเก่าที่คิดตามขนาดคำสั่งตั้งแต่ 1.00% ลงไปถึง 0.125% ซึ่งไม่ได้ใช้แล้ว

ค่าแปลง ค่าบัญชีไม่เคลื่อนไหว และค่า gas

ค่าแปลงเป็นทองคำ ตั้งแต่ 1 กันยายน 2026 การแปลง PAXG เป็นทองคำแบบ allocated หรือ unallocated คิด 0.05% ทองคำ Loco London แบบ unallocated เปิดให้ลูกค้าสถาบันที่มีบัญชี Loco London บันทึกไว้แล้ว ส่วนทองแบบ allocated คือเส้นทางสู่ทองคำแท่งจริง

ค่าบัญชีไม่เคลื่อนไหว ข้อกำหนด PAX Gold (§15.5) กำหนดค่าธรรมเนียม 2 ดอลลาร์ต่อเดือน สำหรับบัญชี Paxos ที่มียอดคงเหลือและไม่มีการสร้างหรือไถ่ถอนเลยนาน 12 เดือนขึ้นไป ถ้ายอดใหญ่ ค่านี้แทบไม่มีผล แต่ถ้ายอดเล็กจะสะสมเป็นเงินก้อน ค่าธรรมเนียม 24 ดอลลาร์ต่อปีบนยอดมูลค่า 400 ดอลลาร์ เท่ากับต้นทุน 6% ต่อปี หากไม่ได้ตั้งใจใช้บัญชี Paxos อย่าทิ้งยอดเล็ก ๆ ไว้ในนั้น

การโอนและค่า gas Paxos ไม่เก็บเงินเมื่อโอน PAXG ระหว่างกระเป๋า ค่าธรรมเนียมบนเชนเดิมราว 0.02% ถูกถอดออกแล้ว และสัญญาโทเคนปัจจุบันบน Etherscan ไม่มีโค้ดหักค่าธรรมเนียม แต่คุณยังต้องจ่ายค่า gas ของเครือข่ายเป็น ETH บน Ethereum หรือ SOL บน Solana บน Solana ค่าการตั้งค่า transfer fee ของ Token-2022 อยู่ที่ศูนย์ แต่ในทางเทคนิคเปิดใช้ใหม่ได้ หน้า เครือข่ายของ PAXG อธิบายทั้งสองเชน

ไถ่ถอนเป็นทองคำแท่งจริง

ใช่ คุณแลก PAXG เป็นโลหะจริงได้ แต่ต้องเป็นขนาดขายส่งเท่านั้น ข้อกำหนด (§11.4) กำหนดขั้นต่ำ 430 PAXG บวกค่าธรรมเนียมตามคู่มือผู้ใช้ของ Paxos เพราะแท่ง London Good Delivery หนักราว 350 ถึง 430 ทรอยออนซ์ หาก 430 ออนซ์เทียบเนื้อทองกับทองแท่ง 96.5% ของไทยจะได้ราว 907 บาททองคำ (430 × 2.11) และอาจต้องผ่านการตรวจสอบเพิ่มเติมเมื่อเลือกรับทองแบบ allocated

การส่งมอบทำได้เฉพาะไปยังห้องนิรภัยในสหราชอาณาจักร และคุณต้องจัดการเอง ข้อกำหนดระบุว่าคุณรับผิดชอบการขนส่งตั้งแต่แท่งทองอยู่ในมือของบริษัทขนส่งที่คุณเลือก เนื่องจากแท่งทองมีน้ำหนักไม่เท่ากัน Paxos จะคืน PAXG ส่วนที่เกินน้ำหนักจริงของแท่งที่คุณได้รับ เช่น ถ้าส่ง 430 PAXG และแท่งที่ได้หนัก 404 ออนซ์ ส่วนเกิน 26 PAXG จะกลับเข้าบัญชีคุณ Paxos ไม่ได้ประกาศค่าส่งมอบและค่าขนส่งไว้ในหน้าค่าธรรมเนียม จึงควรขอใบเสนอราคาก่อนเริ่ม พื้นฐานเรื่องแท่งทองอ่านได้ใน คู่มือการหนุนหลังด้วยทองคำ

เราไม่พบโครงการอย่างเป็นทางการของ Paxos สำหรับไถ่ถอนเป็นทองแท่งเล็กหรือเหรียญทอง ในทางปฏิบัติ การไถ่ถอนสำหรับรายย่อยคือการไถ่ถอนเป็นดอลลาร์ ใครที่อยากได้ทองจับต้องได้แบบไทย ๆ ทางที่ง่ายกว่ามากคือขาย PAXG เป็นเงินบาท แล้วซื้อทองคำแท่ง 96.5% จากร้านทองที่ใช้ราคาสมาคมค้าทองคำ

ใครไถ่ถอนได้บ้าง

มีเพียงลูกค้าที่ยืนยันตัวตนแล้วเท่านั้นที่ทำธุรกรรมกับ Paxos ได้โดยตรง ข้อกำหนด (§4.11) ระบุว่าเฉพาะลูกค้าที่ยืนยันตัวตนแล้วจึงซื้อ PAXG จาก Paxos ได้ และการไถ่ถอนก็ใช้การตรวจบัญชีและ KYC แบบเดียวกัน ถ้าคุณซื้อ PAXG บนกระดานเทรดและไม่มีบัญชี Paxos คุณไถ่ถอนโดยตรงไม่ได้ ต้องเปิดและยืนยันบัญชีก่อน หรือขายในตลาด

คุณสมบัติขึ้นอยู่กับกฎหมายที่เกี่ยวข้อง และ Paxos ไม่ได้เผยแพร่รายชื่อประเทศที่ใช้บริการได้ครบถ้วน ข้อยกเว้นที่ระบุชัดมีหนึ่งข้อ คือ Paxos ระบุว่า “PAXG ยังไม่เปิดให้บริการในสหภาพยุโรป” ซึ่งครอบคลุมการซื้อและไถ่ถอนกับผู้ออกเหรียญ ผู้อยู่ในสหภาพยุโรปยังซื้อขาย PAXG บนกระดานเทรดบางแห่งได้ ความแตกต่างนี้อธิบายไว้ใน คู่มือรายประเทศ สำหรับผู้อยู่ในประเทศไทย เส้นทางที่ใช้กันจริงคือซื้อขายผ่านกระดานเทรดที่ได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. มากกว่าเปิดบัญชีกับ Paxos

ทางออกที่ถูกกว่า: ขายบนกระดานเทรด

สำหรับผู้ถือส่วนใหญ่ วิธีออกจาก PAXG ที่ถูกที่สุดไม่ใช่การไถ่ถอนเลย แต่เป็นการขายให้ผู้ซื้อรายอื่นบนกระดานเทรด คุณจ่ายค่าธรรมเนียมซื้อขายและส่วนต่างราคา แต่ไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมของ Paxos ไม่ต้องเปิดบัญชี Paxos และไม่มีขั้นต่ำ ข้อแลกเปลี่ยนคือราคาที่ได้ขึ้นกับตลาด ซึ่งที่ผ่านมาอยู่ใกล้ราคาทองคำสปอตมาก แต่อาจคลาดไปราว 1% ในช่วงตลาดตึงเครียดหรือวันหยุดสุดสัปดาห์

สิ่งที่ต้องเช็กคือสภาพคล่อง สมุดคำสั่ง PAXG/USDT บนกระดานใหญ่มักลึกกว่าคู่เงินเฟียตมาก ในไทย Bitkub มีคู่ PAXG/THB แต่ปริมาณซื้อขายบาง (CoinGecko แสดงราว 368 ดอลลาร์ต่อ 24 ชั่วโมง ณ 12 ตุลาคม 2026) ขณะที่ Binance TH มีเฉพาะ PAXG/USDT หน้า รายชื่อกระดานเทรด PAXG แสดงว่าแต่ละที่มีคู่อะไร และ คู่มือเทรด PAXG อธิบายเรื่อง spread CEX.IO ซึ่งดำเนินธุรกิจมาตั้งแต่ปี 2013 และได้รับใบอนุญาตผู้ให้บริการโอนเงินใน 38 รัฐของสหรัฐฯ รวม DC ก็เป็นอีกแห่งที่ลิสต์ PAXG โดยสภาพคล่องจริงอยู่ที่คู่ PAXG/USDT ไม่ว่าจะใช้ที่ไหน ให้เทียบค่าถอนเงินด้วย เพราะต่างกันมาก

อีกเรื่องที่นักลงทุนไทยควรรู้ กฎกระทรวงฉบับที่ 399 ยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจากกำไรการขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ทำผ่านผู้ประกอบธุรกิจที่ได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. สำหรับการโอนตั้งแต่ 1 มกราคม 2025 ถึง 31 ธันวาคม 2029 ขณะที่แพลตฟอร์มต่างประเทศหรือไม่ได้รับใบอนุญาตไม่เข้าเงื่อนไขนี้ ช่องทางที่เลือกขายจึงมีผลต่อต้นทุนสุทธิมากกว่าค่าธรรมเนียมของ Paxos เสียอีก (นี่ไม่ใช่คำแนะนำด้านภาษี ดูรายละเอียดที่ PAX Gold ในประเทศไทย)

ตัวอย่างคำนวณต้นทุน

ตัวอย่างต่อไปนี้ใช้ราคาทองคำสมมติ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพื่อให้คำนวณง่าย และคิดเป็นดอลลาร์เพราะ Paxos ชำระเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่การคาดการณ์ราคา ลองใส่ราคาวันนี้เป็นเงินบาทได้ที่ เครื่องคำนวณทองคำ

ตัวอย่างที่ 1: ไถ่ถอนจำนวนน้อยเป็นดอลลาร์ คุณไถ่ถอน 2 PAXG มูลค่า 8,000 ดอลลาร์ผ่านบัญชี Paxos ที่ยืนยันตัวตนแล้ว ที่ 0.125% ค่าธรรมเนียมคือ 10 ดอลลาร์ บวกค่า gas บน Ethereum สำหรับส่งเหรียญ ถ้าขาย 2 PAXG เดียวกันบนกระดานเทรดที่คิดค่าธรรมเนียมซื้อขายสมมติ 0.1% จะเสีย 8 ดอลลาร์ บวก spread และค่าถอนเงินเฟียต สำหรับยอดเล็ก สองเส้นทางนี้ต่างกันไม่มาก ความสะดวกมักเป็นตัวตัดสิน

ตัวอย่างที่ 2: สร้าง PAXG หลังหมดโปรโมชัน ถ้าคุณสร้าง 1 PAXG จาก Paxos หลัง 1 มกราคม 2027 ค่าธรรมเนียมคงที่คือ 0.02 PAXG หรือราว 80 ดอลลาร์ เท่ากับ 2% สิบออนซ์คิด 1% คือ 0.1 PAXG หรือราว 400 ดอลลาร์ หนึ่งร้อยออนซ์อยู่ในช่วง 0.25% คือราว 1,000 ดอลลาร์จาก 400,000 ดอลลาร์ ก่อน 1 มกราคม 2027 ทั้งสามกรณีไม่มีค่าธรรมเนียมของ Paxos เลย

ตัวอย่างที่ 3: ไถ่ถอนจำนวนมาก บัญชีหนึ่งไถ่ถอนสุทธิ 5 ล้านดอลลาร์ใน 30 วัน 2 ล้านดอลลาร์แรกจ่าย 0.125% คือ 2,500 ดอลลาร์ อีก 3 ล้านดอลลาร์จ่าย 0.25% คือ 7,500 ดอลลาร์ รวม 10,000 ดอลลาร์ อัตราที่แท้จริงคือ 0.20%

ตัวอย่างที่ 4: ทองคำแท่งจริง คุณแปลง 430 PAXG เป็นทองแบบ allocated ค่าแปลง 0.05% คือ 0.215 PAXG หรือราว 860 ดอลลาร์ บวกค่าส่งมอบที่ไม่ได้ประกาศ และค่าจ้างบริษัทขนส่งที่ปลอดภัยในสหราชอาณาจักรของคุณเอง นี่คือเหตุผลที่การไถ่ถอนเป็นทองจริงเหมาะกับผู้ซื้อที่มีระบบโลจิสติกส์ทองคำอยู่แล้วเท่านั้น

ตัวอย่างที่ 5: บัญชีที่ถูกลืม คุณทิ้ง 0.1 PAXG มูลค่าราว 400 ดอลลาร์ไว้ในบัญชี Paxos โดยไม่ใช้งานสองปี หลัง 12 เดือนแรก ค่าบัญชีไม่เคลื่อนไหว 2 ดอลลาร์ต่อเดือนเริ่มคิด ปีถัดมาเสีย 24 ดอลลาร์ หรือ 6% ของยอดคงเหลือ

ค่าธรรมเนียมเปลี่ยนแปลงได้ Paxos เขียนตารางไถ่ถอนใหม่ในเดือนกันยายน 2026 และขยายโปรโมชันการสร้างเหรียญมาแล้วหนึ่งครั้ง ก่อนแปลงจำนวนมาก ให้อ่าน หน้าค่าธรรมเนียม PAX Gold ของ Paxos ในวันที่ทำรายการ สำหรับภาพรวมความเสี่ยง รวมถึงอำนาจอายัดและความเสี่ยงของผู้ออกเหรียญ อ่านต่อที่ PAX Gold ปลอดภัยไหม